Después de una derrota por goleada ante los Dragones, el jugador de baloncesto del instituto Beacontown, Scott Howard, se da cuenta de que tiene largos mechones de pelo en el pecho mientras se ducha en el vestuario. Scott le dice al entrenador Bobby Finstock que está pasando por cambios y que está considerando dejar el equipo. El entrenador Finstock despide a Scott con una incómoda anécdota.

En su camino a casa desde el partido, Scott menciona su enamoramiento no correspondido de la distante compañera de clase Pamela Wells, que está saliendo con su rival de baloncesto Mick McAllister, a su amiga platónica Lisa "Boof" Marconi, que alberga un enamoramiento de Scott. Scott pasa por la ferretería de su padre, Harold Howard, donde trabaja a tiempo parcial. Scott escucha un sonido punzante en sus oídos cuando un chico hace sonar un silbato para perros.

En la escuela, Scott tiene un incómodo encuentro con el vicedirector Rusty Thorne, que desprecia a Scott. Scott interrumpe el ensayo de la obra escolar de Pamela con el profesor de teatro Kirk Lolley para entregar suministros para el escenario desde la ferretería. Scott le pregunta a Pamela si puede llevarla a una fiesta más tarde. Pamela le dice a Scott que ya va a ir con Mick.

Debido a que es menor de edad, el payaso de la clase de Scott, Rupert "Stiles" Stilinski, es rechazado por la cajera de Tony's Liquor cuando intenta comprar un barril para la fiesta. Acompañado por su amigo Lewis, Stiles llega a la casa de los Howard para recoger a Scott para la fiesta después de que éste le diga a su padre que está pensando en dejar el baloncesto para unirse a la obra del colegio.

Stiles convence a Scott para que intente comprar el barril en Tony's Liquor. El cajero rechaza secamente a Scott hasta que sus ojos brillan y utiliza una voz gruñona para exigir la cerveza.

En su camino a la fiesta, Lewis sugiere que Scott vaya tras Boof en lugar de Pamela. Mientras Stiles "surfea" encima de la furgoneta de Scott, éste se da cuenta de que sus orejas se vuelven puntiagudas en el espejo retrovisor.

Pamela despide a Scott en la fiesta. Stiles supervisa un juego que conecta al azar a las chicas con los chicos. Boof miente sobre el nombre que ha sacado para poder entrar en el armario durante dos minutos con Scott. Boof y Scott se besan hasta que Scott se vuelve demasiado agresivo, abriendo la parte trasera de la camisa de Boof con sus afiladas garras.

Scott se apresura a llegar a casa, se encierra en el baño y se transforma completamente en un hombre lobo. El padre de Scott insiste en que éste abra la puerta. Cuando Scott lo hace, Harold le revela que él también es un hombre lobo. Scott está molesto porque Harold nunca le habló de sus genes familiares y se niega a seguir hablando del asunto.

Harold intenta volver a hablar con Scott por la mañana. Pamela nota algo diferente en Scott en la escuela. Scott sigue transformándose, lo que provoca momentos incómodos durante la clase y otro enfrentamiento incómodo con el Sr. Thorne.

Habiendo aprendido parcialmente a controlarlo, Scott le muestra a Stiles que puede transformarse en hombre lobo. Stiles aprovecha una oportunidad lucrativa, apodando a Scott "Teen Wolf".

Scott llega a casa y encuentra a Boof jugando al baloncesto en la calzada con Harold. Mientras acompaña a Boof a casa, Scott le dice que quiere dejar el baloncesto por la obra para poder acercarse a Pamela. Boof y Scott recuerdan su infancia. Boof se ofrece como alguien con quien Scott puede hablar sobre los cambios que está experimentando.

Durante un partido contra los Cadetes, Scott se transforma inadvertidamente en un hombre lobo. Mientras todos los equipos y las gradas miran con asombro, Scott sigue en su forma de hombre lobo y domina el resto del partido. Después, Scott, todavía en su forma de hombre lobo, es celebrado como un héroe. Pamela finalmente se interesa por él.

Repentinamente popular, Scott comienza a asistir a la escuela como hombre lobo, lo que disgusta al Sr. Thorne. El hombre lobo Scott se convierte en una celebridad de Beacontown, firmando autógrafos y llevando a los Beavers a una racha de victorias en baloncesto. Incómodo con la creciente personalidad egocéntrica de Scott, Lewis se distancia de él. Stiles comienza a vender mercancía de Teen Wolf para sacar provecho.

Pamela le dice a Scott que Kyle lo quiere en la obra de la escuela, pero en forma de hombre lobo. Pamela seduce a Scott en su camerino.

Scott va a la bolera con Pamela, lo que resulta ser una estratagema de Pamela para poner celoso a Mick. Mick se enfrenta a Scott, afirmando que mató a la madre de Scott por robar gallinas de su patio trasero. Después de llevar a Pamela a casa, Scott la invita al baile de la escuela. Pamela le dice a Scott que Mick sigue siendo su novio y que va a ir al baile con él.

Los compañeros de equipo de Scott comienzan a cansarse de su exhibición y de su acaparamiento de balones en la cancha. El entrenador Finstock le da a Scott más consejos inútiles cuando sus compañeros Chubby y Brad lo rechazan.

Lewis deja de salir con Scott. Stiles adquiere un 'Lobo-móvil', que conducen por la ciudad con Scott "surfeando" en el techo. Harold expresa su descontento con el ego de Scott y el hecho de que éste haya dejado de ir a trabajar a la ferretería.

Harold admite a Scott que la razón por la que el Sr. Thorne es duro con él es porque Harold y Thorne compitieron una vez por el afecto de la madre de Scott. Harold utilizó su forma de hombre lobo para asustar a Thorne. Aunque Thorne se echó atrás, Harold no estaba orgulloso de ese momento porque se transformó por la ira.

Scott invita a Boof al baile. Ella dice que sí con la condición de que Scott vaya en forma humana. Scott le dice que no puede porque todos esperan que sea el hombre lobo popular. Boof dice que seguirá bailando con Scott, aunque no sea su pareja.

Scott se presenta al baile como hombre lobo. Mick se enfada al ver que Pamela sigue interesada en Scott. Boof aleja a Scott para que se besen. Ella le convence para que vuelva a su forma humana durante sólo 30 minutos.

Scott vuelve a la pista de baile como humano. Mick le da un puñetazo. Scott se convierte en hombre lobo y ataca a Mick. Lewis mira a Scott con desaprobación mientras Pamela dice que Scott es una especie de animal.

En el pasillo, el Sr. Thorne amenaza con expulsar a Scott. Harold lo interrumpe. Harold gruñe mientras le dice al Sr. Thorne que deje en paz a su hijo. El Sr. Thorne se moja los pantalones.

Scott asiste al ensayo de la obra en forma humana. Kyle insiste en que Scott se transforme en hombre lobo, por lo que Scott renuncia.

Scott les dice a sus amigos que ya no va a convertirse en lobo y que también está considerando dejar el equipo de baloncesto de nuevo. Boof intenta disuadir a Scott de esto último mientras Stiles señala que el partido del campeonato está a sólo cuatro horas de distancia.

Scott se presenta a la revancha contra los Dragones en forma humana. El entrenador Finstock le dice a Scott que quiere al hombre lobo. Scott dice que quiere ser él mismo y convence a sus compañeros de que no necesitan al lobo para ganar.

Los Beacontown Beavers luchan contra un déficit abrumador para acercarse a un punto de los Dragones. Mick comete una falta sobre Scott cuando ya no queda tiempo en el reloj. Scott anota los dos tiros libres para ganar el partido. Durante la celebración de la victoria, Scott empuja a Pamela para besar a Boof y abrazar a su padre.