Un joven llamado Dax está viendo películas de terror con su madre en Halloween. Cuando va a buscarles bebidas, un paciente trastornado de su marido, el prestigioso psicólogo Dr. Vaughn Conway, con una máscara roja, se acerca sigilosamente a ella y la asesina. Dax encuentra al paciente junto al cuerpo de su madre antes de que su padre baje corriendo las escaleras y mate al paciente de un disparo.

Años después, un Dax ya adolescente se ha obsesionado con las películas de terror como forma de sobrellevar su miedo tras el asesinato de su madre. Dax se prepara para asistir al Blood Fest, un festival de cine de terror que se celebra en un enorme rancho cerrado con zonas basadas en diferentes tipos de películas de terror. El Dr. Conway, que culpa a las películas de terror de haber llevado a su paciente a matar a su mujer, encuentra las entradas y la pulsera del Blood Fest de Dax y las destruye, prohibiendo a Dax asistir al festival. Los mejores amigos de Dax, Sam y Krill, le convencen para que le pida a su amiga Ashley, una aspirante a actriz, que le dé una entrada extra. Ashley accede y convence a su novio Lenjamin, el director de su película, para que Dax acceda al festival.

Cuando el trío llega al Blood Fest, Dax conoce a Roger Hinckley, un actor que interpretó al asesino en su serie de películas de terror favorita "Arbor Day". Cuando Dax intenta hablar con él, Hinckley lo desprecia fríamente a él y a sus propias películas, decepcionando a Dax. El festival comienza con su fundador, el director de cine de terror Anthony Walsh, saludando al público. Da un discurso sobre cómo el terror ha muerto, invitando a todos a ayudarle a hacer la película de terror definitiva. Un ejército de psicópatas con motosierras y máscaras de cerdo, liderados por un misterioso enmascarado llamado Red, descienden sobre el público y comienzan a asesinar brutalmente a todo el mundo. Dax, Sam y Krill se dan cuenta de que no tienen ninguna posibilidad de salir por la entrada principal y huyen al interior del recinto. Walsh se dirige a una sala de control en lo alto de la torre en el centro del recinto, donde él y sus empleados están grabando todo el festival para hacer una película de terror "real".

Dax, Sam y Krill se esconden en un almacén, donde se encuentran con Ashley y Lenjamin. Ashley revela que hay una salida en un almacén en la parte trasera del recinto que puede abrirse con su llave maestra, así que el grupo decide abrirse camino a través del recinto para intentar escapar. Entran en un falso cementerio, donde Lenjamin convence a Ashley para que le dé la llave maestra porque no confía en ella ni en el grupo. De repente, los zombis salen del suelo y matan a Lenjamin. Los demás corren a una cabaña cercana donde encuentran a Hinckley escondido. Dax mata a un zombi que irrumpe golpeándolo en la cabeza, descubriendo que los zombis son cadáveres reales que están siendo reanimados y controlados por una señal eléctrica. Dax y Sam luchan a través de la horda para destruir una caja de energía, cortando la señal y deteniendo a los zombis el tiempo suficiente para que puedan escapar.

El grupo, al que ahora se une Hinckley, sigue adelante y llega a una zona del festival basado en las películas del "Día del Árbol". Son atacados por el Arborista, el asesino de las películas, y Krill se separa del grupo. Dax, Sam, Ashley y Hinckley se esconden en un instituto y se encuentran con el actor Zachary Levi, que es asesinado por el Arborista cuando se cuela, lo que obliga al grupo a huir. Krill, mientras tanto, se encuentra con un grupo de vampiros, pero Rain, el vampiro principal, no le muerde al percibir que es virgen. Krill coge una estaca en llamas y vuelve a la escuela, y la utiliza para matar al Arborista y salvar a los demás. Sam encuentra un pasaje que lleva a los túneles de mantenimiento bajo el rancho, y convence a todos de que será la forma más rápida de llegar a la salida. Una vez bajo tierra, se dan cuenta de que ahora están en Tortureville, una zona del parque basada en las películas porno de tortura. Sam encuentra a un empleado del parque atrapado en una trampa y lo libera, sólo para quedar ella misma atrapada. Justo cuando Sam está a punto de ser partida en dos, Hinckley se sacrifica para salvarla. Ashley y Krill quedan atrapados en un baño, donde Ashley se derrumba y admite que Lenjamin tenía la llave del pase cuando murió. Krill la consuela y terminan teniendo sexo. Los cuatro se reúnen de nuevo y son perseguidos por Red; cuando se esconden en otra habitación, encuentran una pila de barriles explosivos y se dan cuenta de que el terreno está preparado para explotar. Mientras tanto, el Dr. Conway está en una entrevista para las noticias locales. Al darse cuenta de que Dax no está allí, se marcha bruscamente.

Walsh descubre que la señal electrónica que impide a los monstruos salir de sus zonas ha fallado, y decide salir para ver qué pasa. Dax, Sam, Krill y Ashley consiguen llegar a Clowntown, una carpa de circo gigante llena de payasos asesinos, antes de la salida. Justo antes de que los payasos ataquen, los zombis entran repentinamente en la carpa y luchan contra los payasos. El grupo intenta huir, pero Ashley se detiene al ver a un Lenjamin zombificado. Se las arregla para conseguir la llave del pase de él y lanzarla a Krill, pero es asesinada en el proceso. Dax, Sam y Krill llegan al almacén con la puerta de salida, donde el empleado que engañó a Sam está tratando de escapar. Krill comienza a abrir la puerta a machetazos cuando Rain aparece de repente. Al darse cuenta de que Krill ya no es virgen, le arranca la garganta. Sam mata a Rain, pero ella y Dax quedan desolados cuando Krill muere a causa de su herida.

El Dr. Conway entra de repente por la puerta de salida con una pistola, justo cuando aparece Red y sostiene un cuchillo en la garganta de Sam. Todos se sorprenden cuando su padre asesina al empleado. Red se revela como la hermana de Dax, Jayme, y el Dr. Conway revela que es el socio de Walsh y que está detrás de todo; como culpó al cine de terror de la muerte de su esposa, decidió castigar a los que disfrutaban del cine de terror convirtiendo el Blood Fest en una masacre, creyendo que las horribles muertes de los asistentes al festival acabarán con el género de terror para siempre. Jayme libera a Sam, sabiendo que ella es importante para Dax, y el Dr. Conway les ordena a ambos que se vayan antes de que él y Jayme partan para unirse a Walsh y terminar su plan. Sin embargo, uno de los trabajadores de Walsh se da cuenta de que Dax y Sam están a punto de salir en un monitor y, sin saber quiénes son, cierra la salida. Dax pierde la esperanza y considera la posibilidad de esperar a la muerte, pero Sam le convence de que se enfrenten a sus miedos y luchen por salir. Roban un camión del almacén y comienzan a conducir por Blood Fest hasta la torre.

El Dr. Conway se enfada al saber que más de doscientos de los asistentes al festival siguen vivos. Walsh decide emitir un pulso electrónico que hará que todos los que lleven una pulsera del Festival de la Sangre se vuelvan locos y empiecen a matarse entre ellos. A Dax no le afecta porque no tiene pulsera, pero Sam se transforma en una máquina de matar sin sentido y le ataca, haciendo que estrelle el camión contra la torre. El Dr. Conway ve a Dax en los monitores y entra en pánico, activando un ascensor para ayudar a Dax a escapar de Sam. Dax es llevado a la sala de control donde se enfrenta a su padre y a su hermana por lo que han hecho. El Dr. Conway dispara a Walsh e intenta convencer a Dax de que está haciendo lo correcto. Sin embargo, Dax revela con rabia que no tenía miedo de las películas de terror, sino de su propio padre después de verle matar al paciente cuando era niño. Dax se sobrepone a sus temores y, desafiante, aprieta la cabeza contra el extremo de la pistola de su padre. El Dr. Conway es incapaz de matar a Dax, pero decide hacer estallar los explosivos por todo el festival y matarlos a todos. Jayme tiene un repentino cambio de opinión y lanza un cuchillo al pecho de su padre, enviándolo por una ventana hacia su muerte justo cuando sale el sol.

Sam, todavía loca, irrumpe en la habitación y ataca a Dax, pero vuelve a la normalidad después de que Dax le rompa la pulsera; los dos admiten finalmente sus sentimientos por el otro y comparten un apasionado beso. Jayme se disculpa con su hermano por ayudar a su padre y a Walsh antes de escapar por la ventana. Mientras Dax y Sam salen del recinto, Sam se pregunta si alguno de los otros asistentes ha sobrevivido. Justo cuando Dax sugiere que es posible, los explosivos estallan y destruyen por completo el Festival de la Sangre y todo lo que hay dentro.

Una escena post-créditos revela una mano que sale de las ruinas de la Fiesta de la Sangre agarrando el bastón de Walsh.